「奪装潮」の下で風力発電株が風に乗って起きた：業界トップの株価業績はともに大幅に上昇した

10月14日、三大指数の弱さが揺れて下落した場合、風力発電プレートは逆方向に強くなった。双一科技、泰勝風力エネルギーの収率は20%上昇し、金雷株式の上昇幅は17.2%に達し、ダイキン重工、金風科技、天順風力エネルギーの収率は10%上昇した。

情報面では、この日、2020年北京国際風力エネルギー大会が開幕し、400社以上の風力エネルギー企業の代表が会議で共同で「風力エネルギー北京宣言」を発表した。

宣言イニシアティブは、炭素中和目標との初期接続を実現する目的を達成するために、「第十四次五カ年計画」において、風力発電のために炭素中和国家戦略に適応する発展空間を設定しなければならない：年間平均5000万キロワット以上の新規設備を確保する。2025年以降、中国の風力発電の年間新規設備容量は6000万キロワットを下回らず、2030年までに少なくとも8億キロワット、2060年までに少なくとも30億キロワットに達するべきである。

上記の提案が出ると、市場は風を聞いて動いた。しかし、根本的に言えば、風力発電プレートが最近目を光らせている主な原因は、やはり業績に駆動されている。このほど、業界内の複数の会社が発表した3季報の業績はいずれも大幅な伸びが見込まれていることに加え、もともと相対的に低位だった推定値と政策の焦点が、風力発電プレートの注目度に火をつけた。

21世紀の経済報道記者が複数の風力発電業界の上場企業から聞いたところ、風力発電の奪い合いブームで今年に入ってから注文量が飽和し、業績が大幅に伸びた。

しかし、ホット相場の下では、2020年は風力発電の奪い合いの重要な節目として、いったん奪い合いブームが過ぎれば、2021年の市場需要は大幅に落ち込むのではないかと市場も懸念している。

業績爆発

Windデータによると、第3四半期の業績予想を発表した風力発電業界の上場企業9社で、純利益はいずれも大幅な伸びを遂げた。このうち、新強連は純利益約2億5500万元-2億7000万元を実現する見込みで、変動幅は352.61%-379.23%だった。

新強連は風力発電主軸軸受の中核サプライヤーであり、業績が好調に推移している主な原因について、下流の風力発電業界の景気が引き続き好調で、市場の需要が旺盛であることを示している。それと同時に、下流の整機部品の国産化が加速し、会社の製品の技術レベルは輸入代替能力を備えている。

輸入代替の観点から言えば、新強連の業績成長は疫病発生の恩恵を受けている。これまで、主軸軸受は主にFAG、SKFなどの欧州メーカーから供給されてきたが、国内メーカーはローエンドのヨーパドル軸受を中心としていたが、欧州では疫病が深刻であるとともに、海外の大型軸受の生産能力が不足しており、技術が基準を達成した国内メーカーは輸入代替の窓口期を迎えている。一方、新強連はA株風力発電主軸軸受の唯一の上場会社であり、希少性と強い技術障壁を備えている。

しかし、より大きな成長動力は市場全体の需要の高まりから来ており、記者の取材に応じた泰勝風力エネルギーとダイキン重工証券部の関係者は、主に政策駆動による業績成長だと述べた。

国家発展改革委員会が発表した通知によると、2018年末までに承認された陸上風力発電プロジェクトは、2020年末までに統合が完了していない場合、国は補助金を支給しない。承認された海上風力発電プロジェクトの2021年末までにネットワーク化が完了していない場合、国は補助金を支給しない。政策は、来年から国内で新たに承認される陸上風力発電プロジェクトが全面的に平価インターネット接続を実現することを明らかにした。

これにより、2020年は陸上風力発電の強奪大年となった。

明陽知能は世界をリードするファンメーカーとクリーンエネルギー全体ソリューションプロバイダで、今年第3四半期には約8億元-9億元の純利益を実現し、55.76%から75.23%増加すると予想されている。同社によると、1～9月の受注高維持とサプライチェーン統合能力の増強により、送風機の納入規模が上昇した。

ダイキン重工業は国内トップクラスの超大型鉄骨構造生産製造企業で、主な製品は陸上風力発電タワーと海上風力発電タワーとその関連部品である。今年第3四半期の純利益は約2億7700万元～3億3200万元で、150～200%増加する見通しだ。

「主に技術改革が行われ、100%子会社の蓬蓬ダイキンは昨年、技術改革を完了し生産を開始し、生産能力を拡大した。遼寧ダイキン重工も技術改革を行い、生産ラインを増やし、生産能力を向上させた。今年の風力発電業界の急速な取り付けブームは、私たちだけでなく、業界内の会社の注文書も非常に飽和しており、純利益の増加幅が大きい」とダイキン重工証券部の関係者は記者に語った。

泰勝風力エネルギーは中国で最初にファンタワーの製造を専門とした会社の一つで、第3四半期には約2.1億元-2.5億元の純利益を実現する見込みで、前年同期比55%-85%増加した。

泰勝風力エネルギーによると、今年1～6月の新規受注額は23億4000万元で、6月30日現在の同社の受注額は計41億5000万元だった。「海上、陸上の風力発電の注文はすべてあります。今年の国内の陸上風力発電の駆け込み需要で、この注文は特に好調で、海外の風力発電の注文も悪くなく、両者の注文対比はほぼ3対1のレベルです」と泰勝風力エネルギー関係者は言う。

泰勝風力エネルギーが発表したデータによると、第3四半期の海上風力発電装備事業の収入は前年同期比60%以上の増加があり、陸上風力発電装備の国内販売事業の収入は同140%以上の増加が見込まれている。

上述の企業を除いて、主に風力発電業界に鍛造品を提供する恒潤株式の第3四半期の純利益は164.77%から214.07%増加する見込みで、風力発電の主軸生産に従事する金雷株式の純利益は前年同期比138%増-150.69%増、装備鋳物を提供した日月株式の純利益は前年同期比90%から110%増加した。

高い業績は続くか。

現在市場は熱いが、陸上風力発電の平価インターネット接続ノードが近づくにつれて、市場の需要は十分に放出され、2020年という政策の大年を過ぎると、需要の下落はほぼ予想される結末である。

西部証券研は、「短期風力発電プレートの景気は持続しており、陸上風力発電は2020年に緊急投入に集中するため、緊急投入後の国内風力発電設備は短期的に下落した後も安定していると予想される」と指摘した。

「陸上風力発電は基本的に政策的要因で今年末までに完成を急いでおり、大幅な下落とは言えず、来年は正常な状態に戻る見通しだ」と前出のダイキン重工証券部筋。

泰勝風力エネルギーのスタッフも、「下落はあるが、大きな落差はない。2015年の経験によれば、来年以降は安定した増分があるだろう」と話した。

「東は明るくないが西は明るい」。陸上風力発電や政策的要因で大幅な成長は見込めないが、海上風力発電は新たな爆発を迎えている。

例えば広西省は広西省の海上風力発電産業の育成を強調し、2022年までに海上風力発電設備産業園を初歩的に構築し、年間100万キロワット以上の風力発電設備容量を生産し、海上風力発電設備容量50万キロワット以上を初歩的に建設するよう努める。広東省は9月28日、初めて本省の海上風力発電の発展を支持することを明らかにし、国の補助金が出てから4年間も地方政策によって9 GW近く建設され、規模は予想を上回った。「第十四次五カ年計画」期間中の広東省海上風力発電の年平均装填機は「第十三次五カ年計画」の年平均0.4 GW比550%増の2.6 GW前後に達すると予想されている。

公開情報によると、現在広東省の海上風力発電設備市場で圧倒的なシェアを持つ風力発電機メーカーは明陽知能で、その主なセットの風力発電鋳物メーカーは日月株式である。海底ケーブル市場でトップの地位を占めているのは、広東省で生産能力建設が進められている東方ケーブルだ。

「私たちの海上風力発電は主に輸出業務ですが、今年は海外の疫病の影響で20%未満の業務を行っています。これまでに発表された政策を見ると、来年や海上風力発電の急速な取り付けブーム、あるいは新たな成長が見られます」とダイキン重工証券部の関係者は言う。

中金公司の科学技術業界アナリスト、Yan慧辰氏は、現在の補助金政策には不確実性があるが、風力発電機の大型化、深海風力発電所の開発などの産業チェーンの技術革新に伴い、海上風力発電度の電気コストは引き続き低下しており、発電グループは依然として海上風力発電への投資を維持するとみている。同時に、国内の大循環と国家新エネルギー戦略を背景に、地方政府は依然として海上風力発電に関する奨励政策を積極的に模索すると信じている。今回の「奪装潮」が退却した後も、海上風力発電市場は安定した発展の勢いを維持し、ケーブルと海工市場の規模の増加を駆動する。（編集：巫燕玲）