자본 이 높 은 평 가 를 두려워 하지 않 고 주식 에 몰 리 는 반도체 회사 IC 디자인 분야 의 투자 비중 은 67.2%에 달한다.
작년 하반기 부터 전 세계 칩 공급 부족 문제 가 갈수 록 심각 해 지고 있다.
이런 상황 을 맞 아 A 사 중 반도체 설계 와 제조 선두 주자 들 이 줄줄 이 가격 을 올 리 거나 증산 하면 서 반도체 지 수 는 2021 년 3 월 말 이후 57%가까이 급등 했다.중국 도 칩 자 급 률 을 높 일 계획 이다.
다 중 이익 요인 이 자본 을 반도체 회사 에 몰 아 넣 었 다.운 슈 캐 피 털 에 따 르 면 2020 년 반도체 업계 지분 투자 사례 는 413 건 으로 투자 금액 이 1 천 400 억 위안 을 넘 었 다.
7 월 12 일 에 상하 이 아스타틴 칩 반도체 과학기술 유한 공사(이하'애 심 과학기술')가 B 차 융자 를 실 시 했 고 미 단 관련 회사 인 쿠 신 과학기술,미 단 용주 가 모두 투자 자 팀 에 있 었 다.그 밖 에 투자 자 는 왕 태 항 휘 투자 기금,천창 자본,요 도 자본,GGV 기원 자본,풍 원 자본 도 있다.
두부 기구 가 과감하게 입국 하 다.
10 년 동안 반도체 업 계 는 급속히 확장 되 었 다.관련 자료 에 따 르 면 2020 년 등 록 된 반도체 기업 은 5 만 9 천 793 곳 으로 10 년 전보 다 100 배 가까이 늘 었 다.운 슈 캐 피 탈 의'2020 년 중국 반도체 업계 투자 해석'통계 에 따 르 면 2020 년 반도체 업계 지분 투자 사례 는 413 건 으로 투자 금액 이 1 천 400 억 위안 을 넘 어 2019 년 약 300 억 위안 의 투자 액 보다 4 배 가까이 늘 었 으 며,이 역시 중국 반도체 1 급 시장 사상 가장 많은 투자 액 이 었 다.
이 어"5 년 전 시장 에서 반도 체 를 던 진 GP(일반 파트너)는 한 손 으로 셀 수 있 었 는데,지금 은 반도 체 를 안 던 지 는 GP 가 없 는 것 같다"고 덧 붙 였 다.이자 자본 창시 및 관리 파트너 공령국 과 공개 적 으로 감탄 했다.
그 밖 에 산업 투자 자 들 도 2020 년 반도체 투자 시장의 중요 한 참여 자 이다.이 는 중국 코어 국제의 집적 자본,화 웨 이 계열 의 허 블 투자,샤 오미 창 장 펀드,징 둥 배경 에 있 는 코어 에 너 지 를 포함 하고 하 이 콘 웨 이 시의 중 전 하 이 콘 과 OPPO,Intel 은 모두 반도체 분야 에서 배치 되 었 다.이들 은 모두 서로 다른 산업 배경 으로 인해 서로 다른 분야 의 중심 을 두 고 있다.예 를 들 어 집적 자본 은 상류의 재료 와 설비 분야 에 더욱 관심 을 가지 고 있 으 며,코어 모 션 은 디 스 플레이 구동,제조 패 키 징 과 사물 인터넷 에 초점 을 맞 추고 OPPO 는 광 전 칩,사물 인터넷,5G 무선 주파수 등 분야 에 더욱 관심 을 가진다.
자료 에 따 르 면 코어 테 크 놀 로 지 는 고성능,낮은 전력 소모 인공지능 프로세서 칩 개발 에 주력 하고 추 리 를 위해 가속 화 된 신경 망 프로세서 IP 를 자체 개발 하여 물체 검 측,얼굴 인식 등 다양한 시각 적 임무 개발 을 지원 할 수 있 으 며 스마트 시 티,지 혜 소매,스마트 커 뮤 니 티,스마트 홈,사물 인터넷 설비 등 분야 에 널리 활용 된다.
한 업계 관계 자 는 21 세기 경제 보도 기자 에 게 반도체 업 계 는 미래 자본 시장의 퇴출 차원 을 포함해 좋 은 기 대 를 가지 고 있다 고 말 했다.아직 까지 애 심 과학기술 B 차 융자 금액 은 잘 모 르 겠 지만 하 드 테 크 놀 로 지 투자 의 편향 후 라운드 평가 가 높 아 초기 투 자 는 많 지 않 은 선택 이 되 었 다.그 는 애 심 테 크 놀 로 지 의 투자 사례 가 대표 적 이 라 고 주장 했다.미 단 은 GGV 기원 자본 에서 파트너 를 발굴 해 과학기술 분야 에 투자 하지만 이미 뚜렷 한 소비 투자 로 낙인 찍 힌 미 단 용주 에 게 시장 도 과학기술 분야 의 전략 이나 포 국 에 지나치게 우 러 러 러 볼 필요 가 없다.
또 소비 서비스 분야 에서 미 단 용주 의 일부 투자 포석 이 피 투자 기업 의 미래 투자 후 서비스 에 얼마나 큰 가 치 를 창 출 할 지도 모른다 고 강조 했다.이 는 산업 자본 으로서 투자 회사 에 의 해 그 뒤의 자원 이 마음 에 들 것 이다.그러나 이 두 가 지 는 어떻게 순조롭게 연결 되 는 지 하 는 것 이 이 투자 의 외연 가치 의 관건 이다.
'2020 년 중국 반도체 업계 투자 해석'에 나타 난 융자 순환 분 포 를 보면 여전히 45%가 넘 는 투자가 A 라운드 및 A 라운드 이전에 발생 하고 있 는데 이 는 어느 정도 반도체 창업 기업 모두 조기 발전 단계 에 있 음 을 보 여 준다.투자 자의 입장 에서 볼 때 장기 적 으로 반도체 업계 에 투자 하 는 전통 적 인 재무 투자 기구 와 산업 투자 자 뿐만 아니 라 2020 년 에 점점 더 많은 머리 기구 들 이 반도체 업계 에 진출 하여 융자 를 확대 했다.예 를 들 어 홍삼 자본,높 은 물동이,깊 은 투자,북극 광 투자,IDG,상 봉 투자,계 명 투자,경위 중국,소스 코드 자본 등 이다.
자본 이 산업 사슬 에 만연 하 다.
자본 의 유입 에 따 른 변 화 는 가격 경쟁,평가 상승 등에 만 나타 나 는 것 이 아니 라 산업 사슬 전반 으로 열기 가 번지 고 이에 따 른 전반적인 영향 으로 이 어 지고 있다.'"2020 년 에는 반도체 에 투자 하지 않 는 펀드 가 없다 고 과장 했다."운 슈 자본 관리 파트너 겸 최고 경영 자 는 공개 적 으로 밝 힌 바 있다.
특히 2020 년 에는'다 들 못 하 던 칩'을 만 드 는 스타트 업 이 많아 졌 다.예 를 들 어 CPU,GPU,AI 칩,자동차 칩,EDA 등 기업 을 만 들 었 고 일부 양질 의 머리 회사 들 이 고액 의 융자 를 받 았 다.예 를 들 어 2019 년 9 월 에 설립 된 GPU 디자인 회사 인 벽 길 과학기술 A 바퀴 는 11 억 위안 의 투 자 를 받 았 다.또한 2020 년 3 월 에 설립 된 EDA 스마트 산업 소프트웨어 급 시스템 개발 업 체 코어 화 장 은 설립 7 개 월 만 에 총액 또는 4 억 위안 이 넘 는 융자 를 완성 했다.그리고 핵심 달,애 심 과학기술 과 청 두 시 식 과학기술 등 여러 회사 가 설립 된 지 반년 만 에 융자 를 받 았 다.
세분 화 측면 에서 볼 때 전체 반도체 의 설계,제조,패 키 징 등 부분 에서 반도체 디자인 은 여전히 투자 중점 이다.운 슈 캐 피 털 집계 에 따 르 면 2020 년 IC 디자인 분야 투자 사례 비중 은 67.2%에 달 했다.이밖에 소재 와 설비 등 산업 상류 에 도 자본 의 관심 이 쏠 려 2019 년 소 재·설비 분야 투자 비중 은 13%였 으 나 2020 년 에는 19.2%까지 늘 었 다.
이 어"문턱 이 높 고 국산 화 율 이 낮은 반도체 세분 화 분야 에 점점 더 많은 반도체 업 체 가 진입 하고 있 으 며,국내 반도체 산업 발전 은 이미'딥 워 터 존'에 진입 했다 는 사실 을 알 게 됐다"고 덧 붙 였 다.운 수 자본 파트너 겸 CTO 조 점 상 씨 가
치 원 창 홍삼 중국 이사장 은 반도체 투 자 는 세분 분야 의 규칙 을 존중 하고 장기 적 으로 동반 할 준 비 를 해 야 한다 고 말 한 바 있다.많은 일 선 투자 기구 들 이 반도체 분야 에서 깊 은 역사적 축적 을 이 루 었 다.산업 측면 에서 볼 때 기구 가 칩 분야 에서 의 투 자 는 과거의 단일 투자 에서 산업 체인 투 자 를 둘 러 싼 종심 으로 발전 했다.예 를 들 어 스마트 자동차 분야 에서 홍삼 중국 은 완성 차 업 체 샤 오 펑 자동차 외 에 도 자동차 파워 부품 에 비 야 디 반도체,차량 에 전 자 를 탑재 한 칩 반도체 와 차량 에 AI 칩 을 탑재 한 선두 기업 지평선 에 투자 했다.
이 어"2020 년 반도체 전 업 종의 높 은 관심 은 묵묵히 경작 하려 고 했 던 우리 같은 반도체 인 들 에 게 도 시대 풍구 에 부 는 느낌 을 주 었 다"고 덧 붙 였 다.이자 본 창시 및 관리 파트너 공령국 에 게
오늘날 중국의 반도체 산업 은 20 년 전과 달리'도처에서 꽃 이 피 는'호황 을 보이 고 있다.전염병 의 촉매 하에 양질 의 칩 회사 가 최근 1 년 동안 3-5 배의 성장 을 하여 전염병 발생 상황 은 그들의 발전 주 기 를 단축 시 켰 다.반도체 트랙 의 폭발 적 인 장면 이나 장기 적 으로 이 어 지지 못 했 지만 분명 한 것 은 중국 반도체 산업 사슬 의 심각 한 변혁 이 계 속 될 것 이라는 점 이다.
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