PE 기구는 실체경제의 가장 깊은 금융자본으로 여겨진다

개인모금펀드 (PE) 는 2차 대전 후 미국에서 발생하여 실체경제와 금융체계가 결합된 산물이다.

1970년대 글로벌 경제 조정에 따라 자산 효율이 낮아지는 문제가 드러나면서 기업의 합병 재편 수요가 유출됐다.

PE 기구는 한편으로는 대량의 자금을 비틀어 산업발전전략을 주도적으로 개입하며 강력한 종합 운영 능력을 선보여 많은 대기업에 대한 인수에 참여했다.

그때부터 PE 기구가 실체경제에서 가장 깊은 금융자본으로 꼽혔다.

2000년부터 2008년까지 중국 PE 업계의 발전 초기이다.

이 시기에는 성장형 투자가 가장 중요한 투자 전략이다.

당시 중국 경제는 고속 성장의 황금기에 국내 총생산 (GDP)의 평균 성장률이 10.4%에 달했다. 2005 ~2008년 동안 광업과 건축업, 도매업, 소매업, 금융업, 부동산 산업 등 업종의 증가치도 20%를 넘어섰다. 거시경제와 업계의 급속한 발전 아래 많은 우수 기업의 연평균 이윤 증가율은 50%를 넘어설 수 있다.

이런 배경 아래, PE 기구가 좋은 기업에 투자하면 3 ~5년 후

수배로 증가할 수 있다.

이에 따라 PE 투자의 성공 사례는 대부분 업계 절대적인 투자를 겨냥한 바이리 국제, 우윤식품, 몽우유업 등 세 기업이 최초 5년간 순이익 평균 증가율을 158.23%, 74.67%, 56.3%로 창립했다.

이 시기는 PE1.0시기, PE 기구의 이익 모형이 간단하고 우량 기업의 주식을 찾아야 하며 복잡한 운영이 필요치 않다. 3 ~5년 동안 투자성장형 기업을 통해 직접적으로 성장하는 수익을 공유하고 투자금액이 1배로 4배로 바뀌는 초과수익을 실현할 수 있다.

이것은 모든 사람이 돈을 벌 수 있는 ‘ 돈 주울 때 ’ 이다.

2008년 전 성장형 투자는 중국 PE 투자에서 절대적인 주도적 지위를 차지하고 있다.

청과 데이터는 2008년 중국의 PE 투자 중 성장형 투자금액은 약 666억 24억 달러로 투자총액의 69% 를 차지하고 있으며 투자금액은 약 3.56억 달러로 투자금액의 3.7% 를 차지했다.

이 단계는 중국 금융업의 상대적 침체로 금융 제도, 융자환경 등 성숙하지 않고, 본토PE 경쟁력이 약하고 활발한 PE 기구는 대부분 외자 배경을 갖추고 있으며, 케이뢰, 고성, 모건스단리는 순수한 외자기구로, 전휘, 홍의는 중자기구지만, 모금기 기금은 모두 달러기금으로, 투자자들은 해외에서 왔다.

2008년 글로벌 금융위기 폭발, 중국 경제 조정, 증속 완화, 직접 중국 PE1.0시대의 종결을 초래했지만, 중국 PE 업계는 새로운 성장 동력을 신속하게 찾았고, 즉 중국 자본시장 개혁이 가져온 기업 대규모 상장 기회다.

2009년부터 2013년까지 PE 기구에서 프리피오 (상장 전 투자)를 발굴한 제도적 배당금으로 업계 전체가 신속하게 성장했다.

2005년 주식 분할 개혁의 시작

2006년 말에는 기본적으로 이 임무를 완수하여 ‘전유통 ’을 이루고 2009년 창업판을 열어 PE 가 해외 상장을 주요 퇴출방식으로 PE 기구의 투자업체 투자업체 국내 상장 탈퇴 루트를 바꾸었다.

상장기업은 2급 시장에서 뛰어난 유동성을 얻을 수 있기 때문이다. 이 단계의 성공적인 PE 기구는 실체경제와 금융시장에 민감하게 대해서도 좋은 기업을 찾는 것뿐만 아니라, 기업의 성공을 촉진하는 방법을 잘 알고 있기 때문이다.

이 때문에 PE2.0단계에서 새로운 흑자 패턴을 형성했다. 즉 ‘2 ×2 ’ 모델: 이 시기에 경제 성장속도가 느려지고 기업의 성장속도도 늘려야 하지만 그 중 우수 기업은 연평균 15%~20%의 성장을 이루고, 3 ~5년의 투자 주기에 실적이 번복되고, 동시에, 제도적 이익은 A 주식시장에서 시장의 시장의 시장의 시장 흑률을 최소한 배로 뒤집게 했다.

창업판 추진 후 이듬해 창업판 발행업체의 평균 시장 흑자율은 69.85배에 달해 관련 투자기구가 평균 11.34배의 계정 보상을 받았다.

PE2.0시대의 쌍 요인 모형이 PE1.0시대에 비해 단일 요소가 더 복잡해지고 있다.

PE1.0시대에 경제와 기업의 기본면을 집중적으로 주목하고 있다.

PE2.0시대에, PE 기구는 실체경제와 실체기업을 파악하고, 자본시장에 깊이 개입하는 능력을 갖추고 중국 증권시장의 규칙을 익혀야 한다.

이 단계에서 중국 PE 업계의 경쟁 구도가 큰 변화를 보이고 있으며, 중국 시장의 본토PE 기구가 두각을 나타내기 시작했으며, 동시에 여유 정책이 충만한 자금을 가져왔으며, 새로 설립된 토PE 기구는 우후죽순, 투자수와 규모가 급속히 증가하고 있다.

이 시기도 중국 양질의 민영 기업이 대규모 상장된 시기다.

2008년 새

PE /VC 기구 투자가 35개에 불과하지만 2011년 171개에 달하며 폭발적인 성장이 나타났다.

그러나 이 성장세는 2012년 정도까지 완화되기 시작했다.

2012 -2013년 간 증감회 신정이 쏟아지면서 IPO 가 대폭 하락하면서 거시경제와 자본시장의 추세가 예상치 못했고, PE 기구의 투자 규모와 회보율이 일정한 하락을 보이고 있다.

PE 기구와 다른 투자기구는 몇 년 동안 중국 수십 년 동안 끊임없이 발굴해 발전한 저축량 양질기업을 발굴해 이런 우수한 투자표의 역시 갈수록 찾기 어렵다.

내부와 외부 다중요인의 영향 아래 PE2.0시대가 뒤이어 PE 기구가 더 많은 인수 투자를 벌였다.

2013년 중국 인수 시장 규모가 대폭 확장, 전체 VC /PE 기구가 지원한 인수금액은 2012년 금액의 6배에 달한다.

PE 기구가 인수시장에 몰려들어 새로운 성장 동력을 찾는다.