現在、紡績靴服業界に現れている三つのトレンド

業界の2015年の利回りはA株の全業界の中で上位3位となり、基本面の最悪時はすでに過ぎました。

最近の上場会社の関心の方向は、単純な転換ホットスポットから効果を高めるサプライチェーンの整合と精密化管理に変わってきました。

 

デフレの背景の下で、消費構造はサービスに転向し、伝統的なルートと電気商の小売成長率はいずれも鈍化しています。C端はボトルネックに遭遇して、B端は在庫除去段階に入ります。未来B端の横方向または縦方向の統合はより成長空間があります。

基本面のプレートプレートが動くことから見にきて、サブ業界の調整の順序は普通はです。

代理服、カジュアル服、紡績、男性靴、男装、高級男装と婦人服。

現在、サブ業界はすでに男装業界に進出しています。2016年の男装業界の底上げの業績は弾力性が高いと予想しています。女性の下着と子供業界はまだ比較的速い成長段階にあり、ハイエンド男性の女装はまだ回復が待っています。

新常態経済の下で消費財の投資ロジックが変わりました。まず、消費品の成長駆動因子は需要量駆動から細分化、専門化になりました。業界駆動因子は需要量駆動から消費アップグレード駆動に変わりました。

第二に、消費品のビジネスロジックはエピタキシャルオープンからBエンドの合併統合に転向しています。エピタキシャルオープンによるC末端の消費量の増加と小売管理能力の向上によるC末端の小売品質の向上はすでにボトルネックに遭遇しています。

　　强者恒强，未来行业集中度会明显提升，目前行业已出现典型公司：1)搭建新型分销体系或精准化营销渠道：代运营公司(若羽臣、悠可网、宝尊电商)、微商等;2)B端整合/扩品类/并购：商赢环球(600146.SH)、柏堡龙(002776,股吧)(002776.SZ)、新民科技(002127,股吧)(002127.SZ，南极电商)、歌力思(603808,股吧)(603808.SH)、红豆股份(600400,股吧)(600400.SH)等;3)全产业链整合者，各环节做到高效率的行业龙头：优衣库和ZARA、海澜之家(600398,股吧)(600398.SH)、森马服饰(002563,股吧)(002563.SZ)等。

現在の業界は三つの傾向を示しています。

専門化の傾向は、商品からサービスに転換し、重い資産から軽資産に転換する。業界の分業は専門的な細分化に傾き、規模の効率をもたらし、軽資産サービス型企業はその地位を占める。会社を代表してモバイル社交エレクトビジネスプラットフォームの微売、電気商代運営会社の若羽臣及び南極電商。

統合化の傾向、プラットフォーム化の優位性が顕著で、業界統合者が現れた：業界は過剰生産能力に入って在庫化の段階に行き、縦方向の統合、水平合併などの方式は未来の壮大な手段の一つである。

会社の海澜の家を代表して（上下のサプライチェーンを通じて、利益分配の痛み点をよく知っています。）とユニクロ（全産業チェーンのグローバル化の深さ統合）を細分化して分業し、合併合併を統合するのは未来を強くする主要な方法の一つです。分業の細分化が産業統合者にチャンスを与え、産業チェーン価値体系を再構築し、プラットフォームの優位が市場占有率を高めるのに役立ちます。

会社を代表してグローバルビジネス（ユニバーサルスター買収、サプライチェーンの統合＋エピタキシャル合併のデュアルドライブ）とVFグループ（絶えずに完全なブランドの版図を買い付けます）。

テーマ性の熱から見れば、将来越境電商、002640.SZ、モバイル社交（華斯株式（002494、株）、0024944.SZ、アニメ映画とテレビ（米盛文化（002699、株吧）0026999.SZ、鹿港科技（60595959、株）60599.SH、カイザー株式（605005、スポーツ株式）、S 2625.05、S 000025.05、スポーツ株式（S 00000025.05、S 60605、S 0025.05、スポーツ株式、S 30303030.05、S 303030303030303030305、S 303030303030305、スポーツ株式（S 605、S 605、スポーツ株式）、S 605、S 605、S 605、S 3030303030303030（森馬服飾00253.SZ、金髪ラビ（002762株）002762.SZ、盛文化）の5つの方向が持続的なホットスポットとなります。

現在の段階では、4つの投資の主要なラインを参照することができます：（1）市のシェアが向上した業界のトップ白馬、サプライチェーンシステムが強く、業界の統合者：海澜の家（国民ブランド、モデル革新、管理が優れています。千億の価値会社の潜在力があります。）と森馬服飾（業績安定、受益政策、子供産業とファッション産業の二つの生態圏を着実に配置しています。）

（2）軽資産サービス業者、将来の駆動は、拡品類またはエピタキシャル買収にあります。新民科技（軽資産サービス業者、ワンストップサプライチェーンサービスエリアモデルを構築します。）と商勝グローバル（海外資源が豊富で、グローバル優良品質服装ブランドチームを買収し、越境電気商サプライヤー）。

（3）市場価値の弾力性が高く、またはエピタキシャル予想がある：大楊創世（60033、株バー）（60233.SH、市場価値が小さくて弾力性があり、社員持株計画が高い安全限界を提供する）と七匹狼（002029、株バー）（0020299 SZ、業績基盤、資産減損損失計がしっかり固められ、エピタキシャル合併が期待できる）。

（4）綿紡績産業チェーン：魯泰A（000726.SZ、紡績製造全産業の先導者、生産能力の段階的な解放とフレキシブルオーダーメイド業務を期待しています）とワビル色紡績（002042、株バー）（002042.SZ）、百隆東方（60339、株バー）（60339.SH、色紡績業界の寡頭の一、ベトナムの生産能力が次第に釈放され、TPPの利益が期待されます）。